近期发布:首次发行期货公司可转换债券:瑞达期货发行6.5亿元可转换债券

期货公司产品发行

6月29日,瑞达期货有限公司公司(以下简称“瑞达期货”)在股东和网上认购终止前公开发行了6.5亿元可转换公司债券。 期货公司拉开了可转换债券市场的序幕。

随着期货行业竞争的加剧,资产管理,风险管理子行业公司和其他重资产业务稳步扩大。 期货公司继续补充资本和扩大资产规模是大势所趋,而债务发行融资是公司法则。期货公司无疑将成为一种“丰富血液”的重要方式。

瑞达期货董的秘书林娟在接受《经济观察报》采访时说,此次筹款将帮助公司增加运营资本,并且公司将利用国家的政策优势来发展海西金融中心。探索和创新,致力于打造行业领先的国家和专业金融服务领导者。

第一个期货公司可转换债券引起了业界的关注。在此事件的背后,也暗示着期货公司的融资需求的爆发以及在期货产业转型与发展期间该产业的激烈竞争。

第一个期货公司可转换债券

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据悉,瑞达此次发行了6.5亿元可转换债券,初始转换价为每股29.82元,六年期赎回价为110元(含最终利息) 。发行价格为100元/张,总计650万张。其中,原股东优先配售瑞达可转换公司债券608.8538百万张,总计6.08853.38亿元,占本次发行总额的93.67%。

瑞达期货成立于1993年,目前是仅有的两家A股上市公司期货公司之一。它成立较早,是全国第三家,也是福建省第一个获得经纪资格的财务期货期货公司。截至2019年12月31日,母公司公司共有43个分支机构,包括37个期货业务部门和6个分支机构公司。从2016年到2019年,公司的分类和评估结果为A期货公司产品发行,AA,A和A,所有这些都属于A类期货公司。一般来说,A 公司级风险管理能力在行业中处于较高水平,可以更好地控制市场变化中业务扩展的风险。

有鉴于此,联合信用评级有限公司(k6)(以下简称“联合评级”)将瑞达可转换债券的信用评级评定为AA,评级前景为“稳定”。

记者查阅了年度报告期货公司产品发行,了解到瑞达期货自2017年至2019年实现净利润1.59亿元,1.15亿元和1.21亿元。 2019年瑞达期货营业收入9.为51亿元,同比增长10 1.93%,归属于母公司的净利润1.为21亿元,同比增长5.同比3%。 公司资产负债比为73%,债务相对较高。

今年第一季度,公司实现营业总收入1.68亿元,同比增长14.97%。由于国内外流行病对资本市场的影响更大,国内股票市场的大幅波动导致第一季度的非经常性损益从同期的104 6.580,000下降至第一季度的6.580,000去年达到-927.540,000。一季度归属于母公司所有者的净利润为2085万元,同比下降46%。扣除非经常性损益的影响后,第一季度归属于上市公司公司的股东的净利润为3012.39万元,同比增长6.79%。

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在信用评级公告中期货交易,United Ratings向瑞达提出了三个关注点期货。首先,瑞达期货公司的收入更多地依赖期货经纪业务。近年来,在激烈的市场竞争的影响下,公司的盈利能力有所下降。第二,近年来,随着公司子项目的推进,公司债务规模继续上升,我们需要重视公司流动性管理;另外,随着公司各业务的进一步发展,公司风险管理水平提出了更高的要求,公司风险管理能力仍有待进一步增强。

Wind数据显示,截至6月30日收盘,瑞达期货的股价报27.每股65元,市值达123亿元。去年,公司股票在上市的第一年就上涨了449.10%,而今年下跌了24%。

强劲的融资需求

在产业发展和转型时,期货公司的融资需求爆发了。

瑞达期货说,从可转换债券筹集的资金将在扣除发行成本后用于补充公司营运资金,公司资本将在可转换债券持有人转换后增加。 ,以扩大业务规模期货公司,优化业务结构并增强公司的市场竞争力和抗风险能力。

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本月初,中国证券监督管理委员会接受了另一项期货公司南华期货非公开发行的A股股票。根据今年3月公布的计划,A股非公开发行数量不超过8700万股,募集资金总额不超过15亿元人民币。扣除相关发行成本后,所有资金将用于增加公司资本。补充营运资金。

中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王宏英告诉《经济观察报》,瑞达期货发行可转换债券的目的是补充资本,并进一步巩固创新的资本基础。业务。扩展公司在期货和金融衍生产品市场的业务发展,并为抗风险做准备。

他进一步表示,期货公司当前的融资目的主要是进一步扩大综合金融业务,尤其是风险管理子公司业务的发展规模。

可以理解,期货公司风险管理子公司的资本实力对于有效发挥风险管理功能特别重要。这种类型的sub 公司是资本驱动的,也就是说,需要大量资本来支持运营,而利润的增长也取决于资本的数量。

瑞达期货表示,公司计划将风险管理子公司公司瑞达新控制的资本增加人民币6亿元(2019年2月和2020年3月,各自增加资本人民币1亿元) 。目前,瑞达新控股主要从事仓库收据服务期货交易,合作对冲和做市业务。将来,它将扩大其业务范围,增加做市业务的种类,并进行包括商品互换业务在内的资本交换。要求创新的业务。

瑞达期货相关人士表示,募集资金的投资方向是基于行业发展前景和公司发展计划的决定,这将有助于公司的长期可持续发展。开发和帮助公司改善业务结构并进一步提高公司的盈利能力和市场竞争力。

目前,我国的期货行业仍处于分散经营和相对单一业务的状态。大多数期货公司在资本实力,业务能力和技术水平上都没有明显的差距,该行业仍面临激烈的竞争。

我国期货的产业结构呈现出具有强大股东背景期货公司和具有区域优势的传统期货公司的证券公司并存。同时,商业银行和其他非银行金融机构有渗透到期货公司传统业务领域的趋势,并且市场竞争变得越来越激烈。此外,取消对外资股权比例的限制后,外资将继续进入期货市场,使国内期货公司在人才,产品创新和关键客户资源方面面临更加激烈的竞争。

在行业内部人士看来,无论是上市融资,债务发行融资还是股东的持续增资,这都反映出期货公司变得越来越强大的需求,尤其是在激烈的行业竞争中与工业在发展和转型时,资本的祝福尤为重要。

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