经验:大连商品交易研究所副总经理王卫军在第九届期货机构投资者年会上的讲话

2018年10月18日,由上海期货行业协会,上海银行业协会,上海证券协会,上海保险协会期货公司致辞,上海基金协会和上海上市公司协会主办。 10月18日,以“立足改革开放,迎接转型挑战”为主题的机构投资者在上海国际会议中心隆重举行。99 期货为会议的主要论坛进行了现场直播。大连商品研究所副总经理王卫军在会议上致辞。

以下是文本记录:

尊敬的吴蒙副主任,秘书长吴亚军,主席金文中,是中国市场建设的所有老领导人和先驱,各位来宾,女士们股指期货,先生们:

期货公司致辞

大家早上好!

今年是特殊的一年。我很高兴有机会参加第九届期货机构投资者年会。首先,我代表大连商品交易,对本次年会的召开表示热烈的祝贺!我还要向长期以来关心和支持我的发展的各级领导人和朋友表示衷心的感谢!

今年是中国改革开放40周年。自1988年开拓中国期货市场以来已有30年了。在该行业的历史上,机构投资者在中国期货市场中的地位和作用,市场参与的行为模式,市场形象和社会地位知觉态度也经历了起伏的过程。我们中的许多人已经经历了上个世纪90年代。早些年,两次经历过期货市场清理的行业专业人士都会深有感触。

目前期货公司,随着中国期货市场的稳定健康发展,随着业界各方高举服务实体经济的旗帜并继续努力,工业客户正在积极参与并需求风险管理在增加。工业企业呼吁更多的承担风险的交易对手,无论是来自市场参与结构的平衡和改善,还是来自市场稳定和流动性的供给,机构投资者都开始证明自己在市场中的地位和作用。

期货公司致辞

与此同时,中国期货市场进入了多元化和开放的新时代。制度化和产品化也将是这个新的历史阶段的重要特征之一。自2013年第2012、年以来,在政策的推动下,机构投资者的发展加速了,而迅速增长的机构投资者群体也已达到承担使命,发挥能源作用并为实体经济服务的阶段。从这个角度说,培养机构投资者并充分发挥机构投资者的作用,不仅是工业客户匹配对冲交易对手的需求,也是新时代市场发展的呼声。

自25年前成立以来,DCE一直专注于机构投资者的培养和服务。目前期货公司致辞,为机构投资者服务的市场基础和条件已经不断巩固。在品种工具方面,16个期货品种和1个期权产品构成了六个主要产品领域,包括谷物,石油和石油,木材,畜牧业,化学工业,能源和矿产以及石油和石油的形成,玉米深加工,饲料育种和塑料。五个主要的产业对冲链,例如化学工业以及煤炭和焦炭开采,是机构投资者分配资产和为实体经济服务的广阔领域。从市场容量来看,上述五个主要产业链品种的平均日交易量和持股量是今年。例如,石油和石油产业链品种分别达到159万份和291万份合同,煤炭和焦煤达到151万份和122万份。它可以为机构投资者提供相应的空间来配置资产和服务实体。

特别是自去年以来,豆粕期权的上市和铁矿石期货的引入使海外交易得以使DCE最初实现了单一一、封闭商品期货 交易的多样化,开放式综合衍生品交易研究所的战略转型,期货与期权共存,交易所内和交易所外交易所之间的交易以及相互连接的国内外衍生品的衍生品市场体系的建立,进一步为机构投资者和工业企业,拥有多样化,个性化,精致且便捷的资产分配以及风险管理平台和工具。

我们还看到了结果:在客户结构方面,当前市场参与者的产业化和制度化趋势日益明显,包括机构客户和工业客户在内的单位客户已逐渐成为市场的主导力量。 。截至今年9月底,DCE市场单位的交易量和未平仓头寸分别达到27%和52%。其中,以资产管理和特殊法为代表的专业机构投资者占12%。 %和17%的机构投资者已成为DCE市场的重要力量。

近年来,在适应市场基础设施的基础上,根据“保证稳定性,管理管理,促进转型”的指导方针,DCE为适应市场发展趋势和主题需求,还开展了“以市场为导向”的工作。系列针对性培育和服务机构投资者的工作。

首先是加强商品指数的研究,支持各种市场机构开发各种风险管理和资产管理产品。目前,我们发布了36个商品期货指数,2个现货指数系列,并授权13个基金公司,期货 公司,银行和其他机构开发公共基金,期货资产管理计划,以及银行商品指数投资产品,例如财富管理产品和商品指数掉期。上周五,中国民生银行成功发行了两种与DCE铁矿石指数挂钩的银行结构化产品,这些产品已于昨天出售,为投资者提供了低门槛资产配置工具。一些先前合格的试验产品。该经纪公司还启动了与我们的产品相关的收入掉期凭证业务。

第二是将金融机构引入公司的相关业务和工业服务项目,并将工业和金融相结合以服务实体经济。在我们公司的期权做市商和相关的期货品种交易中,诸如证券公司之类的金融机构也积极参与“保险+ 期货”,场外期权和“农民收入担保”。计划”,我在其中支持。

第三,有针对性地增加对机构投资者的培育服务,试行“ 交易改制改进计划”。近年来,我们的机构投资者培育已成为一种制度,我们的工作逐渐趋于正常。我们继续通过期货学院,EDP培训,工业行业和金融基地,组织产业链研究,行业会议和其他服务品牌,支持会员市场培育活动,增加机构投资者的培养,并促进机构投资者的发展大宗商品市场的投资价值。自2017年以来,我们在中国证券业协会和中国证券投资基金业协会为经纪人和基金从业人员进行了一系列商品衍生品培训,在证券公司背景下进行的IB系列培训非常受欢迎。我们还利用国际铁矿石期货的机会,大力支持银行,期货 公司和其他机构“走向全球”,以扩展和服务于外国机构投资者。今年,还试行了《 交易投资者结构改善计划》,为取得显著成效的证券公司和基金市场培育服务提供相应的支持。

期货公司致辞

第四是改善一线监管,确保市场安全稳定运行,并为包括机构投资者在内的各种实体参与期货市场创造良好的“三个公众”环境。

尊敬的嘉宾:中国衍生品市场的当前新时代和新要求,中国对资产管理业务的监管以及大型资产领域对商品投资价值和风险管理需求的进一步强调在复杂的国际形势下轮换,正为机构投资者的成长和素质提升提供新的机会。在多元化和开放的新时代,DCE将积极吸引机构投资者,同时继续努力培养服务行业的客户。

下一步,在贯彻落实党的十九大精神,为实体经济服务,预防和控制金融风险,深化金融改革的要求下,应对巨大的风险管理。实体经济的需求和衍生产品市场的服务方式。 ,服务方式,服务能力严重不足和单项一、封闭产品期货的工作思想,工作习惯,工作能力和多元化,开放发展的新情况不适合矛盾,按“巩固,充实,完善”政策是要继续深化市场的转型和发展。在不久的将来,它将:

首先,继续加大新品种,新工具的创新力度,扩大实体经济服务范围和主体服务范围。我们将尽早推出玉米期权和乙二醇期货,并积极促进生猪,粳米,干胡椒等期货和铁矿石期权的上市。二是在总结铁矿石期货国际化经验的基础上,稳步推进棕榈油,1号大豆和2号大豆期货的国际化,并继续提高对棕榈油市场的开放程度。外面的世界。第三是进一步促进场外交易市场的建设,同时继续支持期货 公司,证券公司,银行等各种金融机构参与我们公司的工商业开展服务性试验,加强商品指标的研究与开发期货公司,系统地开展机构投资,培育和服务各种主题市场参与和实体经济服务。第四,在坚持求发展,保持稳定,防范系统性风险的总体基调的前提下,我们将进一步优化体制安排,特别是适应市场多元化,国际化,制度化的新形势和新特点。改变观念和方法。梳理和完善自律规则和措施,加强服务,加强与机构投资者的沟通,对长期存在于市场中的问题,影响市场效率的较集中的意见进行集中研究,并防止主体采取行动。合理有效地参与市场。全面提高市场运作质量,提升市场功能,服务于各种主体,服务于实体经济的高质量发展。在今后的工作中,我们也希望每个人都能继续支持我们的工作,为市场建设和发展提供建议,实现市场的“共建,共享,双赢”。

亲爱的朋友们,新时代已经到来。站在改革开放40周年和中国期货市场开拓30周年的新历史节点上,让我们拥抱未来,分享我们的使命!

最后,祝年会取得圆满成功!谢谢大家!

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