市场经验:金融期货市场

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金融期货市场是国际资本市场创新与发展的产物。也可以说,它的交易市场比传统商品期货市场新。它仍然保留着价格发现和对冲等风险。提供了转移和其他有效的市场功能,例如投机平台,并继承了期货市场的现有法律监督机制。 1970年代,由于布雷顿森林体系国际货币体系的崩溃,以及金融自由化和金融创新的影响,国际资本市场中的利率,汇率和股票价格指数的波动增加,市场风险急剧增加。为了规避这些风险,金融期货市场应运而生,并在确保资本市场健康运行中发挥着不可替代的作用。

中文名

金融期货市场

类别

交易市场

适用范围

财务

功能

价格发现和风险转移

内容

1详细

财务期货基本市场功能

通常来说,一个成功运作的金融期货市场具有两个主要功能:价格发现和风险转移。所谓的价格发现是指期货价格系统,其中交易中多个金融期货商品合约的交易结果可以产生这种金融产品。 期货在市场上发现的金融资产的价格具有三个特征:

金融期货市场公平性

因为期货 交易是在交易中进行的金融期货交易市场,并且交易是一个组织化和标准化的统一市场,它通过公开,公平,公平的竞争形成价格来集中大量买卖双方。它基本上反映了真实的供求关系和变化趋势

金融期货市场预期

与现货市场相比,期货市场价格对市场供求的未来变化具有预测作用。它可以将国内市场价格与国际市场价格有机地结合起来。 期货市场极大地提高了价格信息的质量,因此可以显示和调整长期的供需关系。 期货市场信息是业务决策和国家宏观调控的重要基础。

经济生活中一直没有风险,期货市场具有风险转移机制,可以提供套期保值业务并使价格波动的风险最小化。套期交易是指买卖与现货头寸相同数量和相反方向的期货合约,以通过在将来的某个时间买卖期货合约的价格风险来补偿现货市场价格的变化。自1970年代以来,世界经济急剧波动,金融风险急剧增加。金融机构和公司试图规避金融期货市场的风险。这是发展金融期货市场的内在动力。

金融期货市场具有风险转移功能的原因主要是因为大量投机者参与了期货市场。他们根据有关市场供求变化的信息对价格趋势进行预测,并通过低价买入和高价卖出来获利。这些投机者承担着市场风险,创造了市场流动性股指期货,并使期货市场风险转移的功能得以顺利实现。

金融期货市场转移风险

从金融起源期货以来,由于自1970年代以来汇率和利率的频繁且大幅度波动,黄金得到了全方位的强化。

与财务期货相关的书

产品的固有风险。面对日益广泛的金融自由化浪潮,客观上要求投资者避免一系列金融风险,例如利率风险,汇率风险和金融资产价格波动风险。金融期货市场是根据这种需求而建立和发展的。起床了。因此,规避风险是金融期货市场的主要功能。

投资者购买相关的金融期货合约,并在金融期货市场中建立与现货头寸数量相同且方向相反的期货合约,以便在将来的某个时间买卖期货合约弥补现货市场价格变动带来的价格风险。从整个金融期货市场的角度来看,其风险规避功能可以实现,主要是因为它具有以下特征:

首先,金融期货具有将远期交易的不确定性转换为当前确定性的特征。 交易人们可以通过买卖期货合同来锁定成本或利润,以降低运营和投资风险。

第二个是金融商品期货的价格与现货价格大致在同一方向上的关系。由于金融期货市场中有大量套利者,因此,如果金融产品的现货价格与期货的价格之间的差,即当基数大于套利成本时,则套利者将进入套利市场,使期货的价格与现货价格一致且趋同。投资者在金融期货市场中建立了与金融现货市场相对的头寸之后,当金融产品的价格发生变化时,他们不可避免地会在一个市场中获利金融期货交易市场,而在另一个市场中蒙受损失,他们的损益可能会全部或部分抵消,从而达到规避风险的目的。

第三,金融期货市场通过标准化领域交易集中了大量投机者。只有套期保值者的期货市场不太可能达到买卖平衡。由于投机者的存在,他们承担了市场风险并成为套期保值者的交易对手,这使得期货市场风险转移功能得以顺利实现。投机者通过频繁和大量的买卖来使金融市场高度流动。在金融期货市场中,套期保值者可以及时以可接受的价格实现交易。这也是期货] 交易与长期交易相比的主要优势。

金融期货市场价格能力

金融期货市场的发现价格功能意味着金融期货市场可以为各种金融产品提供有效的价格信息。 John C.Hull(1999)认为,在有效的市场中,金融期货价格是对预期未来现货价格的无偏估计。金融期货市场

货币

形成的远期价格可以为其他相关市场提供有用的参考信息,有助于降低信息搜索和协商的成本期货配资,并提高交易的效率。

与金融期货市场相关的特征

金融期货市场具有有效的价格发现机制,这与其自身特征有关:首先,金融期货 交易的杠杆率和低交易成本特征使其变得更好,效率更高。有效的价格发现机制。杠杆交易大大降低了交易的资本拥有成本,再加上交易的成本低,使得交易的总成本交易低于现货交易的成本。例如,在美国,金融期货投资的总交易成本仅为即期交易成本的1/7左右。根据交易的成本原理,交易的成本越低,形成均衡价格就越容易。因此期货,在交易的低成本环境中,在金融期货市场中形成的金融合约价格高于即期交易价格,更接近均衡价格。

第二是金融期货市场具有良好的卖空机制。尽管某些现货市场也可以做空,但它们的限制和成本更高。尽管期货市场可以在交割前通过对冲交易来平仓,所以卖空非常方便且具有成本效益。卖空机制使投资者可以完全实施期货价格的相关信息,而不受在卖出时必须有现货的限制。这也使期货的合同价格更好地反映了各种信息。

第三个原因是,金融期货市场具有杠杆交易和低交易成本环境的优势,可以吸引大量具有某些信息的信息交易。他们通过类似拍卖的方法来确定组织化,集中化和标准化的市场(例如交易)中交易的价格,这接近于完全竞争的市场。尽管并非每个人的价格期望都是公正的,但是由于人数众多,达到的均衡价格就是实际的均衡价格。因此,某份期货金融合约的交易价格可以全面反映金融市场中各种因素对合约标的商品的影响程度,并具有公开性和透明度的特征。

第四,它有很高的期望。 期货 交易的远期交货性质使期货的价格在很大程度上反映了投资者对金融商品价格趋势的预期以及金融商品的远期供求状况。与现货市场价格相比,对财务期货价格的期望大大提高了价格信息的质量,使期货市场的参与者可以根据远期价格调整其经济活动并减少经济波动。

金融期货市场期货 公司的作用

期货 交易中的绝大多数投资者使用期货 公司进行交易,因此期货 公司实际上是股指期货 交易中介机构。当客户委托期货 公司代表投资者交易行事时,期货 公司将收取交易一定的手续费。

期货 公司的主要功能是:(1)买卖期货合同,根据客户的指示处理结算和交付程序; 期货 公司接受客户委托进行在期货 交易中,扩大市场参与者的范围,扩大市场规模,节省交易成本,提高交易效率,增强期货市场竞争的充分性,并帮助形成权威和有效[期货价格。([K12]管理客户帐户并控制客户交易风险。[3)向客户提供股指期货市场信息,进行交易咨询,并充当客户的交易顾问服务。[1]

参考资料

文章来源:期货开户,如若转载,请注明出处:http://www.sfgs.com.cn/1907.html

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