解决方案:动力煤的规则期货交易

动力煤期货交易规则第一章的第一条是加强期货交易风险管理,维护期货交易各方的合法权益,并保证郑州商品交易所(以下简称[根据郑州商品交易所规定交易 交易],设立本办公室第二条期货交易风险管理制度,实行保证金制度,限价制度,头寸限额系统,大账户报告系统,强制清算系统,风险警告系统第3 交易条机构,会员和客户必须遵守这些措施第二章保证金制度第4条期货交易保证金制度应下表显示了动力煤期货合约的最低交易保证金标准:第5条期货合约交易保证金标准基于“一般月份”(交货月份之前的一个月) ),当期货合同列出时交易该月前的月份),“依次管理“交货月之前”和“交货月”。第六条动力煤期货合同在三个期间的交易保证金标准如下表所示:第七条交易在交易的过程中,将在同一天开仓根据前一天交易标准交易保证金的期货合约的结算价格收取。在当天结算时,期货合约的所有头寸将以当日的结算价获得相应的标准交易保证金。第八条如果某项期货合约的期限符合交易保证金要求,则由于市场在该时段的第一天前的交易日休市,因此期货合约的所有头寸均应基于新的交易保证金标准收费对应交易保证金。第九条某期货合约根据结算价计算的连续四个交易天(即D1、D2、D3、D4 交易天)的价格变动(减少)(N)达到连续五天交易的合同增加量(减少量)或累积增加量的3倍期货(即D1、D2、D3、D4、D5 交易天)如果(下降)范围(N)达到期货合同规定的3.的3.的5倍,则交易所有权将提高交易保证金标准; 交易保证金标准将增加不超过期货]。当时适用于合约的交易保证金标准N的计算公式如下:N =(Pt-P0)/ P0100 %t = 4,5 P0是交易结算价格前一天的D1 交易 Pt 交易每日结算价格,t = 4,5第10条如果在法定假日长时间休市,则交易 ]可以在收市前调整期货合约交易保证金标准和价格限制范围。

第11条当某个期货合约交易 行情导致市场风险显着增加时,交易可以根据某些期货合约的市场风险采取以下措施:([一)限制存款和取款;(二)限制开仓和平仓;(三)调整期货合约交易保证金标准;(四)调整期货合约价格限制范围。当[k9合约市场当行情趋于平缓时,交易可以将上述措施恢复到正常水平交易调整后的交易保证金标准或价格限制应予以宣布,并报中国证券监督管理委员会备案第二条同时适用本办法规定的期货合同的交易保证金标准中的两项或两项以上,并以最高价值收取交易保证金标准。全额支付[在k4的情况下]保证金期货交易,交易有权强制清算其相关的期货合约头寸直到保证金可以维持其位置为止。第三章限价制度第十四条期货交易实施提价每一期货上市合约的价格波动的每日限额由交易规定。第十五条期货每种合约的每日价格限制应为前交易天结算价格的4%。第十六条在新的期货合约上市之日,价格限制为实际价格。 期货合约的执行价格限制。如果在实际执行合同的当天发生交易,则下一个交易天将恢复为指定的价格限制。如果当天未交易完成,则前交易天的价格限制将在下一个交易天继续执行。第十七条期货合约以限价交易时,交易匹配的原则是清算优先权和时间优先权。

第18条期货合约在某个交易日结束前的5分钟内出现,其中带有止损价的买入(卖出)声明和没有止损价的卖出(买入)声明,或者在有买卖(买入)声明但没有打开价格限制的情况下立即执行交易的情况动力煤期货交易规则,称为单边价格限制(以下简称单边市场)。第十九条某个期货合约在某个交易日(该交易日称为D1 交易日,而随后的交易日称为D2、D3、D4交易天)在有单边市场,D1 交易日结算和D2 交易日时,期货合约交易保证金标准在原始交易保证金标准的基础上增加了50%; D2 交易日期货合约的价格限制在原始价格限制的基础上扩大了50%。如果D2 交易的期货合约没有相同方向的单边市场,则交易保证金标准将在当日结算时恢复至调整前水平; D3 交易的每日价格限制将恢复到调整前的水平。如果D2 交易上有相同方向的单边市场,则结算时和D3 交易上的交易保证金标准将保持不变。 D3 交易的每日价格限制将保持不变。更改。如果D3 交易上的期货合约没有相同方向的单边市场,则交易保证金标准将在当日结算时恢复至调整前水平; D4 交易的每日价格限制将恢复到预先调整的水平。在D3 交易上,期货合约仍具有相同方向的单边市场(即,在三个连续的交易天都发生相同方向的单边市场),并且期货合约在D4 交易上的交易。

第20条根据市场情况,D4 交易天交易决定采取相应措施选择D4 交易或D5 交易上的期货合约。 D4 交易日强制性减仓。在D5 交易上采取以下措施:(一)提高交易保证金标准;(二)调整价格限制范围;(三)暂停开仓和平仓;(四)限制取款;(五)在期限内进行清算;(六)其他风险控制措施。第21条强制性减仓指的是D4 交易每日结算,交易 D3 交易每天在该价格限制时的收盘价未执行的清算指令对于客户(包括非期货公司成员动力煤期货交易规则,下同),期货合约单位的持有损失大于或等于D3 交易的每日结算价格的一定百分比([ 期货合约所有指定的最低交易保证金标准的头寸都将按照规定的方法和方法,自动与D3 交易日限价的期货合约获利头寸匹配。 期货中存在相同的客户首先,该合约的双向头寸被自动对冲。强制平仓后,第二天期货合约交易保证金标准和价格限制将根据预调整水平执行。因强迫减仓而造成的经济损失将由会员及其客户承担。第22条强制减轻仓位的方法和程序:(一)申报数量D3 交易的确定市场收盘后,已在计算机系统中以涨跌幅限制进行申报,但未进行任何交易。且期货合约的客户单位持有亏损大于或等于D3 交易每日结算价格的一定百分比(期货合约中规定的最低交易保证金标准)和宣布的所有平仓头寸的总和。

当由于自动对冲客户的双向头寸而导致客户的持仓头寸少于平仓订单中报告的数量时,系统将自动调整平仓量。如果客户不愿按照上述方法平仓,则可以在市场收盘前撤回该订单,并且该订单将不被用作结单的宣布。客户单位持有仓位损益的计算方法:客户期货合约单位仓位的损益=客户期货合约持有损益(元)/客户期货之和]合约的未平仓合约(手)客户的期货合约的总头寸损益是指根据期货合约的实际交易价格与结算价格之间的差额,客户在期货合约中的头寸的总损益。那天。 (二)根据上述方法计算的投机性持有量(包括跨期套利持有量)为客户单位的持有利润和客户单位持有利润的对冲值确定客户平仓的获利范围。等于期货合约指定价格范围的2倍。头寸包含在清算范围内。(三)清算金额的分配原则和方法1.金额分配的原则(1)清算的范围根据利润的大小以及投机与对冲之间的差异分为四个范围。首先,将其分配给投机头寸(以下称为单位头寸利润较大在清算范围内等于或等于期货合约的指定价格范围(以D3 交易每日结算价计算,下同)。获利2倍)。其次,将其分配给单位头寸利润大于或等于合同指定价格范围的期货1倍的投机头寸(以下称为剩余投机头寸)。重新分配给利润大于或等于期货的单位头寸,指定价格范围小于1倍的投机头寸(以下简称利润小于1倍的投机头寸)。

最后,将其分配给其单位持有利润大于或等于合同指定价格范围2倍的价值持有位置(以下称为利润2的价值持有位置)。 (2)上面所有级别的分配比率都是根据每个级别的宣告结清数量(剩余的宣告结清数量)与获利头寸数量的比率进行分配的。2.获利时结清数量的分配方法和步骤投机性持仓数量大于或等于已声明的持仓数量的2倍,根据已声明的持仓数量与获利倍数的投机性持仓数量之比,得出已声明的持仓数量分配给投机客户,其利润是实际平仓数量的两倍;如果投机数量是利润的2倍小于申报的平仓数量,则根据投机数量的比例获利为已宣布平仓头寸的2倍,获利为2 tim的投机性头寸es将分配给宣布平仓的客户;申报的未平仓头寸的剩余金额,按照上述分配方法,分配给获利1倍的投机头寸;剩余金额应分配给利润少于1倍的投机性头寸;如果剩余期货,则将其分配给获利2倍的对冲头寸;仍然有剩余,没有更多的分配。具体方法和步骤显示在此方法的附录中。平仓头寸的分配以“手”为单位,不足一手的金额根据以下方法计算。首先,将每个交易码分配给清算数量的整数部分,然后按小数部分的顺序“舍入”小数部分。第二十三条采取上述措施后,尚未解除期货合同风险,交易将进入已申报的异常情况,并按照有关规定采取风险控制措施。

第24条如果在新的期货合约交易的第一天期货合约中发生单边市场,则期货合约的价格限制范围和交易保证金标准不受限制本章中的上述条款。如果从交付月份之前的月中开始在期货合约中出现单边市场,则期货合约的交易保证金标准不受本章以上条款的约束。如果期货合约在交割月的最后交易天具有相同方向的连续第三个单边市场,则当日市场收盘后,交易所决定对期货合约进行强制性减仓在匹配交付或直接匹配交付之前。第四章限位制度第25条期货交易应当实施限位制度。头寸限制是指交易中指定的会员或客户可以单方面持有某些期货合约的投机头寸的最大数量。第26条期货合同的限制仓位数量根据期货合同清单交易的“一般月份”,“交货月份前一个月”和“交货月份”三个时期而有所不同。极限位置的标准。下表列出了第27条期货公司成员在三个时期内对各种类型期货合约的头寸限制的统一规则:第28条非期货公司成员的头寸限制类型各种类型的期货合约规定如下表所示:第29条客户的各种类型期货合约头寸限额规定如下表所示:第30条结算日的最后交易天之前交货月份之前的一个月,会员和客户应期货将合同头寸调整为最小交货单位的整数倍;从交货月份开始,会员和客户的位置应该是最小交货单位的整数倍。

第31 交易条可以根据期货公司个成员的净资产和经营状况来调整其头寸限制。头寸限制=基数(1 +信用系数+业务系数)基数:期货公司成员头寸限制的最低级别,由交易指定。信用系数:以期货公司个会员的净资产为1亿元(此时信用系数为0)。在此基础上期货配资,每增加1000万元的净资产,信用系数将增加相应的0.1,最大信用系数不得超过0.5;业务系数:期货公司会员业务系数是基于交易年度800亿元和客户数量1,000 (此时业务因子为0),在此基础上,如果期货公司会员年交易数量和客户数量达到所需水平,则其业务系数将相应增加。最大值业务系数的值不得超过0.5。有关详细信息,请参见下表:第三条期货公司会员的职位限制由交易每年确定一次。期货公司会员必须在当年4月15日之前向交易提供上一年的末期净额资产金额的书面证明(会计核算报告)婷公司)。 交易计算了从上一年的1月1日到12月31日的期货公司个成员的交易数量,以及在批准持有限制期货公司个成员之后的当年4月提前20天收到通知并宣布;该头寸限额适用于当月21日至次年4月20日(包括开始和结束)k4期间每种期货类型的期货合同。第三十三条到期日未提供证明文件,统计资料或者证明文件,统计资料无效的,应当采用基数。

第三十四条交易调整后的头寸限额应在报中国证券监督管理委员会备案后实施。第三十五条期货公司所有客户以会员名义持有的全部持仓总数(多头和空头分别计算,下同)不得超过会员的持仓限额。第三十六条同一客户在不同的期货公司成员处开立了多个交易代码,每个交易代码的所有仓位总数不得超过一个客户的限额。第三十七条会员或客户担任的职务数量不得超过交易规定的职务限额。如果非期货公司成员或客户超出仓位限制,则交易应根据相关规定强制平仓。 期货公司达到或超过职位限制的成员不得以相同方向开设新职位。第五章大户举报制度第三十八条期货交易应当实行大户举报制度。如果会员或客户持有的期货合约的数量超过交易规定的头寸限额(包括该数量)的80%以上或需要由交易报告,则其应报告其资金,位置等到交易发生。根据市场风险状况,交易所可以调整头寸报告水平。第三十九条在交易过程中,如果会员或客户满足大账户报告的要求,则应在第二交易日主动向交易报告。如果成员或客户在首次履行报告义务后需要再次报告或补充报告,交易将通知相关成员。符合大户举报要求的第40条期货公司成员应向交易提供以下材料:(一)《郑州商品交易库存大户报告表》;(二)前十名客户的开户信息和当天的结算收据;([三) 交易其他必填材料。

第41条非期货公司成员或满足大家庭报告要求的客户,应向交易提供以下材料:(一)“郑州商品交易一般报告表”;( 二) 开户当天的数据和结算收据; [三) 交易需要提供的其他材料。第四十二条满足大额报告要求的客户应根据单位或单位的属性提供营业执照第六章强制清算系统43第期货公司会员应对客户提供的相关材料进行初步审查,并确保报告材料的真实性。 k9] 交易实行强制清算制度,强制清算是指当会员和客户违反交易的相关业务规定时,交易将清算其在相关期货合约中的非法头寸强制措施第四十四条如果会员或风俗mer具有下列情况之一,交易有权强制清算:(一)结算准备金的余额少于零,并且不能在指定的时间内补充; (二)超出其职位限制规定的职位(期货公司如果成员达到或超过职位限制,则应执行本办法第4章的有关规定);(三)交付中的自然人职位(四)因违反规定而受到交易强制清算处罚的人;(五)该职位应根据交易的紧急措施被强制清算;(六)第四十五条平仓的原则和程序:会员在平仓之前,必须自行平仓,除交易中规定的期限外,应在开市后进行。 10:15之前。

如果会员未能在规定的期限内平仓,将由交易强制执行。如果该职位由成员自己平仓,则该成员应在以下条件下由成员确定:(一),(二),(三)),清算结果应与交易的规定;它属于上一条([[对于k22],(五),(六),应由交易确定。如果该职位被交易强制平仓, ],则应执行以下程序:(成员提供的一) 交易清算表已被强制清算。(二)会员未提供清算表。如果该清算表属于(kk]前一篇文章,前一个交易天期货收盘后的合约总头寸将按照从大到小的顺序排列,首先选择具有较大未平仓合约的期货合约作为期货合约进行强制清算,然后确定会员客户期货合约的净头寸损失从大到小,多个会员需要关闭仓位强制,按照追加保证金通知的降序,需要较大保证金通知的会员将被迫先清算。 (三)属于上一条款的(二),对于非期货公司会员或客户强行清算职位,按超额位置的降序排列。(四)会员未提供以下列表:清算。如果属于前条三),则自然人期货的头寸在前一个交易的市场收盘后合约的头寸。以小顺序强行平仓。(五)成员没有提供要关闭的头寸清单。对于(kk],(五),(六)上条的项目,交易涵盖了该头寸的强制清算)。确定了公司的成员和客户。(六)成员还满足项目的要求(一),(二),(三)在上一篇文章中,交易首先按第一个(二) ,([三)情况确定头寸的强制平仓,然后根据(一)情况确定头寸的强制平仓。

如果由于市场原因无法满足上述原则和程序,则交易有权选择强行平仓的机会。第四十六条交易实施的强制清算应通知会员,会员应通知客户。在第44条(一),(二)中,交易提供的结算结果应作为通知的依据;第44条(三),(四),(在[k29中]和(六),交易向相关会员发布了“强制清算通知”。第四十七条如果会员未能在指定时间内自行平仓,则剩余部分应为交易,根据交易强制清算完成后,应将强制清算的结果连同交易记录一起发送给成员。第四天如果由于价格限制或其他市场原因无法在同一天完成所有强制清算,则剩余的剩余价格将通过市场确定。仓位可以推迟到下一个交易]继续执行强制清盘直到清算完成。第四十九条由于限价或其他市场原因,强制平仓只能延期完成,因此造成的损失仍由会员或客户承担;否如果清算能够完成,则持仓者应继续承担仓位责任或交割义务。第50条除第44条(四))规定外,所有由强制清算产生的损益均应归于头寸持有人。该头寸持有人是客户,而强制清算所产生的损失将由客户所属的成员承担,然后客户将自己获得赔偿。

对于本办法第四十四条(四))实施的强制清算,损失应由持仓者承担,利润应记入交易的营业外收入。第七章风险警告系统第51条期货交易实施风险警告系统交易在交易认为必要的情况下,可以分别或同时采取诸如请求报告,对话提醒和发布风险提醒之类的措施来进行警告。并解决风险。第52条出现以下情况之一时,交易可能会提醒指定的会员高管或客户该风险,或要求会员或客户报告该情况:(一)会员或客户交易异常;(二)成员或客户持有的异常;(三)成员资金异常;(四)涉嫌违反或违反合同的成员或客户;(五) 交易收到涉及成员或客户的投诉;( 六)参与执法调查的成员;(其他情况同上由七)交易修饰。 交易如果有电话提醒,则应保留电话录音;如果您亲自交谈,则应保留对话记录。 交易如果要求会员或客户报告情况,则报告应参照大客户报告系统实施报告的方法和内容。第五十三条如果成员或客户涉嫌违反法规,并且交易个职位面临更大风险,交易可以向该成员或客户发出书面风险警告信。第十四条有下列情形之一的,交易可以向全部或部分会员和客户发出风险提示:[一) 期货价格异常;(二) 期货价格和现货价格为相对较大的差距;(三)国内期货价格与国际市场价格之间存在较大差距;(四) 交易其他已确定的异常情况。

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