横空出世:启示:期货首个100亿美元的私募股权基金-开封投资(连续第四次获得资产管理行业最高奖项)

在国内宏观战略私募股权方面,最具代表性的是在吴兴领导下的开封投资。从2015年到2018年,开封投资连续四次获得资产管理行业的最高奖项-“金牛座私募股权管理公司”奖。

开封投资成立于2011年,从期货投资起家,并在期货取得了出色的业绩。 2014年加入债券策略,2016年加入股票策略,现在它已成为一种宏观策略的私募股权投资,投资商品,股票和债券。据了解,开封投资在2017年初仅约50亿元人民币。然而,经过一年的蓝筹牛市,它在2017年底成功跻身100亿只私募股权基金公司。

吴兴掌舵

期货公司和期货私募

从江西财经大学毕业,于2001年进入期货行业,曾任中国国际期货农产品部经理,新湖期货深圳销售部总经理和助理总经理中国证券期货行业中心经理。曾担任央视证券资讯频道《 期货时间》,《交易日》,深圳财经等电视财经节目的特邀嘉宾;路透社,彭博社,道琼斯期货,中央电视台特别期货评论员;大连商品期货交易的特别讲师。从2010年9月到2013年5月,其管理的“资本基金”创造了近15倍的回报。 2013年,他开始负责两个阳光私募产品“开封对冲1号”和“开封对冲2号”,基金管理规模进一步扩大。

吴兴的投资原则

第1条:先生们不要站在危险的墙下

控制风险是投资的核心。只有控制投资风险,您才能保持良好的交易心态,并能够把握市场提供的投资机会。不求功,不求功。随着期货市场逐渐丰富了投资品种,因此市场机会越来越多。只有过上好生活,一切皆有可能。

第2条:以小胜大积累,把握机会,把握机会

无论有多大的获利空间,只要风险收益率良好,就继续进行交易。

开封的三支主要交易球队

期货公司和期货私募

开封投资自2011年成立以来,一直致力于建立高水平的投资研究团队,以投资研究为前瞻性布局和持续投资的核心。吴兴认为,人才永远是公司发展的基石和公司可持续发展的原动力。在公司中实现“有能力的人,平等的人让平庸的人,平庸的人失望”的机制。

以吴兴为首的开封投资研究团队,已有近80人从国内外著名大学毕业,这些大学包括芝加哥大学,香港科技大学,新加坡国立大学,清华大学,北京大学。成员的专业背景包括经济学,科学与工程等各个方面。同时,他在证券期货和其他相关公司中拥有丰富的经验。

期货交易小组:

涵盖五个主要部门-农产品,黑色,能源和化工,有色金属,软商品;

平均期货年以上的行业经验;

深厚的基础研究基础,丰富的产业资源,成熟的投资体系;

交易风格稳定,擅长对冲套利策略;

绑定交易小组:

体验完整的国际和国内经济周期;

在债券组合投资和衍生品投资方面的丰富经验交易;

完整的投资研究系统;

过去的相关收益率远远超过中长期债券基准的中值收益率;

股票交易小组:

合理分配基础工业库存和高质量制造业库存;

从上到下的宏观角度探索大型资产的对冲机会;

研究和判断系统涵盖时间,样式和选股的几个主要方面,坚持价值选股;

重点:宏观和工业基础研究

资本投资专注于宏观和工业基础研究。使用自上而下的分析方法,判断当前的经济周期及其大致持续时间,并预测其对股票,债券,商品,货币和期权等各种资产价格的影响,并选择主要资产类型构建投资组合。

开封投资的历史表现主要来自对商品产业链中投资机会的把握,以及对从商品延伸到商品产业链中的股票的投资。在股票投资方面,更多的是抓住其擅长的周期性行业的投资机会,同时使持有的股票多样化并稳定地运作。

据了解,开封投资提倡单位管理,并促进投资经理,研究人员以及研究人员和投资经理的融合。 公司研究领域分为7个主要部分。每位研究人员一年最多只能追踪和研究20只股票,专注于5只股票,并模拟交易不超过5只股票。 公司研究人员需要对公司上市系统进行大量比较研究,以实施“极其微妙和广泛”的投资理念,并逐步建立并持续巩固系统的投资研究框架。

掌舵人吴兴说:“整个研究系统是从产业到部门,再到跨部门,跨资产,跨市场的,希望能形成阿尔法层次。就像盖房子一样,从地基,砖也要打好,石头要打好,水泥好,梁要打好,这样房屋的抗震性就会很好,可以很好地建造起来,设计会很好。”

开封宏观战略的优势

首先是有效整合“极微博”的投资理念和“详细隐藏行业守则期货公司和期货私募,研究寻找价值核心”的研究理念,以及精细研究的有效整合。和宏观判断;

第二个是从研究转化为投资的能力。多资产覆盖为开封提供至少两个机会:进行详细研究以找到不同资产类别的特定目标的最佳表达方式,以及基于资产类别的宏观分析。优化配置的优势和相关性;

期货公司和期货私募

最后是执行。以商品期货,交易开头的开封投资并不像纯股票或纯债务基金那样迷恋长久。抓住机会,多空果断地调整仓位。

技巧:强大的风险管理

开封今天能够做到的技巧是完善的风险管理。市场上有很多可盈利的私募股权,但是很少有能够继续盈利的私募股权。在私募股权行业中,能否生存取决于风险控制是否做得好?开封有一套严格的风险控制标准,在下订单之前会考虑所有风险交易。

风险管理原则:

1、先前的风险控制2、明确的工作权限3、资本曲线是总体轮廓4、每个组合都有止损5、控制单边投资风险

位置风险管理:

单边持股不得超过5%,同一类别的对冲持仓不得超过40%,不同类别的对冲持仓不得超过30%,套利持仓不得超过60%。

风险管理目标:

总资金的最大回撤为20%,单个策略的回撤不超过10%。

想法:我们永远不会破产只有三个月

Capital Investment在文章“总结过去的辛勤工作”中写道:我们将始终保持对市场的敬畏。 《易经》说:“一位绅士整日工作,他保持警惕,没有罪恶感。”作为一项投资公司,积极加强投资研究和风险管理,提高专业投资能力。这是为了“做事”并始终保持正确。市场的敬畏精神是“警告”,其敬畏精神与互联网行业类似,“我们将仅三个月就不会破产”。

我们很清楚,市场本身是无数理性和非理性人互动的结果。普罗维登斯(Providence)从未有过如此之高且难以问及,市场变化也是不可预测的。没有人能预测甚至击败市场。我们只能适应它。 ,了解它,把握一些机会。

去年的平均回报率:-12.58%

开封投资是一家年轻的数百亿美元私募股权公司,多年来一直保持着良好的业绩。今年上半年,它也取得了不错的回报,平均收益率为29.38%。

期货公司和期货私募

去年年底,开封投资有限公司总经理王东阳在接受媒体采访时说:“在牛市赚钱并不能反映投资和研究的能力,在熊市赚钱可以更好反映出投资和研究的能力。“但实际上,开封投资在2018年的表现不佳。2018年,开封投资了60%的股票头寸,20%-30%的期货股份和10%-20的股份债券百分比。其产品在2018年的平均回报率为-12.58%。可以看出,市场风险是无法预测的,投资者必须理性对待。结果是过去,未来充满了挑战!

由齐河研究中心的翁建平编辑

私募股权机构:深圳市开封投资管理有限公司公司

地址:深圳

官方网站:

电话:0755-23912658

核心人物:吴星

成立时间:2011

管理规模:超过100亿元

公司简介:

开封投资是一家全球宏观私募股权基金管理公司,专注于对商品,债券,股权资产及其衍生品市场的投资公司。经过几年的发展,开封投资已成为中国最大的私募股权公司之一,资产管理规模超过100亿美元。

开封投资自2011年成立以来,一直致力于建立一支以投资和研究为前瞻性布局和持续投资的核心的高水平投资和研究团队。开封投资秉承“极微博”的投资理念,致力于将详细研究与宏观判断和交叉验证相结合,选择主题,完善规则,并从复杂细节中推论趋势,并贯穿整个产业链。深度报道,对宏观周期波动的准确把握以及对大型资产轮换的判断,敏锐地探索了投资机会,从而为投资者带来了长期稳定的绝对回报。

开封投资还秉承“让金融帮助中国企业,实现中国金融强国的梦想”的企业使命。多年来,它保持了工业和金融与实体企业的融合,具有专业的资产管理能力和深厚的工业研究能力。 ,为企业提供完整的产业链解决方案,包括产业咨询,期货与潮流结合等服务,促进企业转型升级。

开封投资是中国证券投资基金行业协会和中国期货行业协会的成员,并且是首批获得批准的私募股权基金管理公司。从2015年到2018年期货公司和期货私募,开封投资连续四次获得资产管理行业的最高奖项-“金牛座私募股权管理公司”奖。

投资理念:

细节隐藏了行业规范,研究发现了价值的核心。

核心人物:

吴星

2000年从江西财经大学毕业。2001年从事期货行业,曾任中国国际期货农产品部经理,新湖深圳营业部总经理,中国证券期货总经理助理和行业中心总经理。多年来,他一直担任中央电视台证券资讯频道“ 期货时间”,“交易日”,深圳财经大学和其他电视财经节目的特别嘉宾。路透社期货交易,彭博社,道琼斯(Dow Jones),中央电视台期货评论员,大连商品期货交易学院特别讲师。他计划并推荐了2006年底至2008年初的农业超级牛市行情以及2011年底至2012年中期的豆粕牛市。工业客户的利润非常可观,达到数亿。多次参加期货真实比赛并赢得奖项。

期货公司和期货私募

公司荣誉:

2017年10月

荣获2017年中国资产管理金鼎奖-“最惠私募股权基金公司(对冲型)”

2017年9月

荣获2017年私募股权管理公司(CTA策略)金帆奖

2017年8月

荣获2017盎格鲁中国奖-“中国私募股权基金50强”,“中国私募股权基金人气奖”,开封对冲基金荣获“三年管理期货和宏观对冲策略最佳产品”奖”

2017年6月

2017年6月,中国私募股权基金第一季度表彰杰出投资顾问(对冲基金-宏观策略集团)

2017年4月

资本投资在“第八届中国私募股权金牛奖”中获得“ 2016金牛私募股权管理公司(宏观期货策略)”奖。

2017年3月

资本投资在“第四届(2017)中国资产管理精英大会”上获得了资产管理网络的“ 2016年度最佳宏观战略基金”奖。

2017年3月

在广东省私募股权先锋榜高峰论坛和2016年颁奖典礼上,开封投资荣获“ 2016年最佳私募股权公司”,“十大阳光私募股权公司”和“十大基金”。经理(吴星)”。

2017年3月

在2016年中国证券私募股权年度论坛和金章奖颁奖典礼上,“凯峰宏观对冲9号资产管理计划”获得“ 2016年最佳宏观对冲策略私募股权基金”。

2017年3月

公司在2016年中国私募股权大奖颁奖典礼上荣获“ 2016年度十佳基金(阳光私募股权对冲战略)”奖。

2017年1月

期货公司和期货私募

公司在2017年“金斧”私募股权大会上荣获“金斧最佳合作奖”,“综合实力奖”(三年宏观战略)和“最受信任的投资者奖”。

2016年12月

公司在国家信托管理公司第二次“信诚合作”私募股权基金评选中,凭借产品净值的出色表现和最大的增长潜力期货配资,它在1,400多名私募股权经理中脱颖而出,并获得了“金边奖”

2016年8月

荣获“中国盎格鲁私募股权榜”“综合实力50强(管理期货和宏观对冲策略)”,“两年管理最佳产品期货和宏观对冲策略”

2016年4月,他获得《中国证券报》-第七届“中国阳光私募股权金牛奖”(2015年《金牛私募股权管理》 公司)(套期保值策略)。

2016年3月

荣获由中国财经期货交易授予的“ 2015年国债期货杰出交易团队(资产管理类)”。

2016年3月,他获得了“资产管理网络·2015最佳宏观战略基金”奖。

2015年4月,他荣获《中国证券报》颁发的第六届“中国阳光私募股权金牛奖”-2014金牛私募股权管理公司(宏观期货策略)。

2015年3月,他获得了由《中国财经》 期货交易颁发的2014年国债期货杰出交易团队(资产管理类)奖。

2015年3月,他被《私募股权》评为2014年中国最佳宏观战略对冲基金。

2015年3月,私募股权排名网络宣布了“ 2014年最值得信赖的对冲基金经理”奖,而开封投资进入了2014年最值得信赖的十家对冲基金经理之列。

2015年3月,赢得期货资产管理网络2014年最佳期货(对冲套利)战略基金。

2014年3月,赢得期货资产管理网络2013最佳对冲策略期货私募股权基金。

2013年3月,“资本基金”在2012年中国最佳管理期货战略对冲基金私募股权排名中排名第一。

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以上信息来自齐河网翁建平组织的公开市场渠道

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