操作方法:合适的单止损价是多少?

《金融自由之路》的作者塔普提到,一次投资的风险应小于1%。可能有许多人认为这并不新鲜。这样一个简单的事实就是陈词滥调或教条。 。但是坦率地说,由于这个简单的问题,包括我在内的大多数人都在投资道路上挣扎。

大多数人认为,在实际的投资实践中,显而易见的,如此简单的道理实际上并没有多少人会遵循,因为这违反了想要简单,快速致富的人性。

当您在市场上看到您长期以来一直乐观的股票开始上涨时,您实际上会坐下来设置止损点,然后根据风险为总资金的1%该头寸的大小,然后下订单购买占总资金X%的头寸?

阅读Tharp的书后,大多数人不会这样做,因为:这太麻烦了,也许在您完成计算之后,股价上涨了5%以上;而且,有这样一个“好的”投资机会,您有意识地告诉您买大笔钱,做一个全额头寸或用杠杆购买,为什么买这么少的钱,这是浪费机会吗?此外,如果您确实做到了,并且您的朋友以全部杠杆和杠杆购买了这张强力买入的股票,那么该股将急剧上涨,如果不尽全力抓住这样一个“确定的”机会,您将很自负。会被你的朋友嘲笑。在这种情况下期货开户,只要一到两次,您就会放弃交易模型,该模型主动量化风险然后再购买。

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坦白说,当我刚看完《金融自由之路》时,我认为作者将单一投资的风险设定为1%,这似乎太保守了,可以设定为3%。 5%,以争取更大的利润。但是后来我反复的投资实践证明,净值波动太大了。

您认为“确定的”上涨,除非您作为主要基金可以控制股价朝着想要的方向发展,否则,作为散户投资者,您只能被动承担股价风险变化:突破关键阻力位并买入进入该股票期货止损设多大合适,它在交易时段结束时被抑制从上升到下跌,第二天市场开盘甚至下跌。如果遇到这种情况,这并不奇怪。如果您停止亏损,那么净值将下降10%。止损,未来的净资产可能会下降更多,并且波动太大。如果您的全部头寸上升了几次,然后由于这种“意外”而下降了几次,不久之后您就会发现自己实际上已经开始亏钱了。

我用几只股票操作了主要资金。当交易的数量超过一整天的某个百分比后,股价可以朝我希望的方向发展;但是,与其他大多数非主要基金参与者一样,您无法确定股价的方向,他们只能被动地跟随,不能将命运锁定在无法控制的主要意图上。您应该分散投资,避免因一项不利的投资而造成过多损失,并且应该分散投资,直到获胜的可能性和赔率起作用为止,以便获得交易系统应获得的利润。

后来,我开始建立自己的交易系统,并采用了编写程序的方法(我20多年前担任程序员的第一份工作)逐渐实现了交易系统的功能,并沿用了历史数据。经过反复的回测,统计得出结论,当作者以总资金的1%下订单时,作者Tharp给出的单个交易的最大风险仍然太大。因为如果在不利的市场条件下,如果连续出现多个交易损失,那么考虑滑点和交易的成本期货配资,您的净值曲线将下降,高点将缩回减少10%是正常现象,并且有可能回撤20%至30%或更多。

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个人投资者自己玩股票,他们的钱从高点回落超过50%。估计是可以容忍的,但是如果您的资金是由朋友操作以帮助您获得此结果,则估计您将开始诅咒。

只要公共资金的跌幅小于市场,那也是很好的。

如果追求快速获利的“上限追赶团队”未能成功,那么他们将在当天和第二天被拍照以止损几分,而且单笔亏损也相当大,但他们不会使用所有资金交易求和,所以损失仍然可以承受。

一些机构基金在买入股票后可以根据不同的账户进行入账,只有在获利时才卖出股票才能获利,所以他们可以购买更多。

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在具有绝对回报的私募股权中,如果净值比初始净值下降10%,则估计客户将不断受到责骂。如果跌落超过20%,它将接近间隙线。一旦达到这个水平,就很难清算。困难。

以上所述只是为了表明不同资金来源可以承受的净值波动完全不同。

例如,如果我们想建立一个非常稳定的投资权益曲线,我们希望在任何情况下,从最高点撤出的资金不应超过总资金的1%至5%,则每笔风险金额交易应该足够小,多少才合适?当然,这与总资产规模有关。重复使用历史数据来模拟回测以获得经验值期货止损设多大合适,也就是说,如果总资产规模超过3,000万,则单个交易的风险可能会低至总资本的一万点。一种,高达总资金的30 / 10,000,那么投资组合的净资产曲线将相当平滑且相对平滑。

将单个交易的风险设置为总资本的十分之一,可以通过举例轻松理解。为了便于直观计算(以下为简化计算,忽略了交易成本和价值滑差),假设总资本为1亿元人民币,则单笔投资的风险为1亿欧元的十分之一,即一万元带有购买信号的股票X的价格为10元。假设预设的无条件止损是股价跌至成本价下方10%,则止损预计为每股亏损1元。将10,000元除以每股1元的亏损,然后进行止损。可以断定,X的理论购入价格为10股10,000股,使用资金10万元,占总资产。千分之一。

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但是,普通投资者很难以上述方式进行操作,因为:

1.一个是,每个交易机会都在转瞬即逝:在登机过程中,您可能在几秒钟后无法购买商品,您怎么还有时间计算每次购买的数量!

2.交易的每笔交易只能是交易,占总资产的千分之三。在实际操作中,很难抑制这么小的数量。 交易指示,我不禁将这一立场扩大数倍至数十倍,这破坏了定量风险控制的运作机制,因为单一风险过于集中。

3.一旦市场整体看涨,例如经过长期的横向交易之后,它就会在早期交易中向上突破,形成第一条大阳线。在这种情况下,早期交易中即时全额头寸的风险和回报更好,最大股票只能买入该头寸的3%,理论上需要根据买入信号找到全额头寸,并立即执行33股股票的购买(更不用说购买数百只股票的可能性了),这远远超过了个人观察和同时执行能力。

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4.不会在您出现买入信号时犹豫,更不用说期货,当您应该停止亏损时,您最终将不愿削减和下沉

虽然定量风险控制良好,但如何解决上述问题?

答案是通过编程实现它。以编程方式扫描库存池中的股票价格变化。当出现库存入口点时,它将被自动拣出,并且根据风险金额自动计算定单数量。有数十种股票交易信号可以同时发出。有了足够的交易人员,您只需要按照信号指示机械地下订单(因为2015年股市崩盘后,中国证监会关闭了外部交易接口,否则它可以自动下订单并自动执行。 )

这是定量风险控制+计划时机的投资方法。在通过基础研究选择了股票池之后,我们对定量风险控制的交易模型进行了编程,从数据回溯测试中获得的净值曲线和收益非常漂亮。从理论上证明,这种主动量化风险的方法是可行的。磁盘校验已经进行了一段时间,效果也很好。接下来,我们期待我们的公共产品能够在实际市场中验证此模型。

当然,如果您的资金可以接受10%,20%甚至30%甚至更多的提取,则可以使用较大的风险指标进行有效投资。您需要具有较强的承受压力的心理能力。在这种情况下,您可能会获得更大,更快的利润,但是一般而言,建议初始风险不要太大,大约1%或更大一些,但仍不要太大以防止发生意外风险。您可以承担较小的初始风险,然后在上升之后逐步提高头寸,这样即使出现不利情况,您最多只会损失部分利润,而不会损害您的本金。

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