专业知识:03第三章[期货合同和期货 交易系统_建筑/民用工程技术_专业信息

第3章期货合同和期货 交易系统第1节期货合同第2节期货基本市场系统第3节期货 交易处理第1节期货标准化条款和设计协议的基础一、期货合同的概念? 期货合同是指期货 交易统一制定的合同,规定在将来的商品标准化合同中,在特定时间和地点交付一定数量和质量的货物。 ? 期货合同是在即期合同和即期远期合同的基础上开发的,但它们最本质的区别在于期货中合同条款的标准化。标的的数量,质量水平和交付水平期货交易所为期货合约规定了标准,以及替代品的溢价和折扣标准,交付地点,交付月份和其他条款均已标准化,这使期货合同具有普遍性。上海期货 交易 黄金期货标准合约交易品种交易单位报价单位最小变动价格限制每日价格最大波动限制合约交付月份交易上次交易天黄金1000克/手(人民币)/克0.01元/克,不超过之前交易日结算价的±5%,1月-12月9:00-11:30 AM和1:30-3:00 PM合约交割月份的第15天(在法定假日推迟)交割日期交割等级交割地点未来连续5个工作日的最低交易保证金最低交易保证金,以及含金量不少于99.]由伦敦金银市场协​​会(LBMA)认可的认可供应商或精炼厂生产的标准金条的指定交货金库合同价值的95%和黄金交易 交易的合同价值的7%交易 交易处理费的交付方式交易代码清单交易不超过交易金额(包括风险准备金)的千分之二l交货AU上海期货 交易大连商品交易大豆1号期货合约交易品种交易单位报价单位最小变动价格价格限制范围合约交货月交易持续时间交易日最后交割日交割等级交割地点10吨/手元(RMB)/克1元/吨以前的交易日结算价的4%1、3、5、7、9、11月周一至周五9:00-11:30 am,1:30-3:00 pm第十个合同月份交易一天的最后一天交易未来七天(法定假日推迟)大连商品交易大豆1号交货质量标准(FA / DCE D0012009)(有关详细信息,请参见附件)大连商品交易指定交货的晋库黄豆1号交易保证金交易手续费交付方法交易代号合同价值的5%不超过4元/手(当前为2元/手)实物交割A在交易大连商品交易 二、期货上列出合同标的的选择(一)规格或质量易于量化和评级; (二)价格波动大且频繁;(三)供应量大,不易被少数人控制和垄断。

三、期货合同的主要条款和设计依据(一)合同名称?合同名称应说明合同名称和上市交易所的名称。基于上海期货 ] 交易铜以合约为例,合约名称为“上海期货 交易阴极铜期货合约”。(二) 交易单位/合约价值?交易单位指期货 交易以交易的每手期货合约表示的基础商品数量,例如,郑州商品交易所规定,每手期货的小麦期货合约的交易单位是10吨。在交易中期货交易,您只能使用交易单位进行买卖。(三)报价单位?报价单位是指在公开竞价过程中用于报价期货合约的单位,即,价格单位的货币价格。国内阴极铜,铝,玉米,大豆等的报价单位。期货合约以人民币(RMB)/吨表示。(四)最小价格变动1.我最小价格变动的上限:在期货 交易的公开拍卖过程中,权利合同计量单位的最小变动值。2.在期货 交易中,每个报价的最小更改值必须是最小更改价格的整数倍。3.最小变动价值=最小变动价格* 交易单位例如,上海期货 交易锌期货合约的最小变动价格为5元/吨期货交易,即每张合约为5元/吨×5吨= 25元。4.影响最小价格变动确定的因素:★合约标的的类型和性质,市场价格波动和商业法规等。

★最低价格变动过小:增加交易的成本,增加流动性; ★最小价格变动太大:减少交易的数量,影响市场活动的程度,不利于套利和套期保值。 ([K32]每日最大价格波动上限1.含义:交易日中期货合约的交易价格波动不得高于或低于指定的波动范围,该波动范围超出了波动范围。2.确定原则:根据合同前一天交易的结算价确定3.目的:为了防止价格过度波动的风险。4.确定影响价格上限的因素:★价格波动的频率(成比例)★价格波动的大小(成比例)(六)合同交付月份1.含义:期货合同交付到期月份2.]确定交货月份时应考虑的因素:目标商品的生产,使用,存储和流通特性的影响(七)交易时间?期货合同是固定的,通常每周开放5天,周六、星期日和国定假日,节假日。通常,每天交易天分为两个板块期货交易所为期货合约规定了标准,即上午板块和下午板块。 (八)最后交易天?指某种期货合同,在合同交付月份的交易的最后交易天执行,此后的未平仓头寸期货合同(九)交付日期?是指合同主题财产所有权已转移,以及实物交割中未结头寸的清算时间。

(十)交付水平1.的含义:期货 交易统一规定的允许在交易 交易上列出的合同标的的质量水平。 ]在实物交割时,按照交易 期货合同中指定的质量水平执行交割3.当实际交付的标的物的质量水平达到3.时,许多期货 交易允许实物交割与期货合同中指定的标准相同期货交易,等级不同交易统一规定了替代品的质量等级和品种4.当替代品用于实物交付时,价格需要交易替代品和标准产品的统一规定,并及时进行调整(10 一)交货地点?交货地点是指期货 交易指定的指定实物交割的交货仓库。 k21] 交易的手续费?期货 交易是根据合同v的一定百分比吗?交易的价格或根据合约手数收取的费用。 (十三)交付方式?分为实物交付和现金交付。商品期货通常采取实物交付,财务期货大多采用现金交付方式。(十四) 交易码是中国的四大主要交易 交易品种和代号交易上海大连郑州金融期货交易所品种和代号铜铜铝铝锌ZN螺纹钢RB线材WR 黄金AU燃料油FU天然橡胶RU大豆1A大豆2B玉米C豆粕M豆油Y聚乙烯L

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