意外:致命问题:中国银行原油宝开通了虚拟交易磁盘!

后记·以下内容来自Snowball用户

球友@Ricky:在阅读了许多关于中国银行原油宝藏事件的分析后,尤其是《证券红色​​周刊》上的文章,我有深刻的感受。很难想象世界上有如此强大的韭菜切割文物….

中国银行原油宝藏相当于在中国打开与WTI美国原油期货链接的虚拟交易磁盘。它成功地锁定了美国专业投资机构的大宗商品(每份合约1,000桶原油)。为了成为适合业余零售韭菜的小商品(1手合约期货公司,1桶原油),中国银行充当原油宝藏做市商以匹配多头和空头头寸交易。

在此过程中,将形成净多头或空头头寸。中国银行和客户将在中国进行赌博,然后前往芝加哥期货 交易做反手交易进行风险对冲。在美国市场,期货用于对冲虚拟磁盘产品的风险。

使用该产品,中国银行不仅以“买卖差价”的名义获得了变相的佣金期货交易,而且还可能在跨境对冲过程中产生无法解释的做市利润。 交易。

4月20日,当中国银行原油财政部要求所有国内多头交易全面以负37.63美元结算时,中国银行本身在芝加哥交易,因此,负37.63美元交易吗?

这与谁的原油传川客户输给谁有关?国内短裤损失了多少,美国短裤损失了多少,中国银行损失了多少?

接下来,尝试从虚拟交易做市商的角度更轻松地进行分类(必须指出,由于中国银行披露的数据不足,上述许多情况都采用了假设,但它不会影响理解):

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在三月份国际原油经历了罕见的历史性下跌之后,中国许多人希望购买原油以抓住赚钱的机会。中国银行原油在讨价还价者中非常受欢迎。假设当原油为20美元时,该产品的多头头寸将再增加200万桶。仍然有空头空头以500美元/桶的价格卖空500,000桶

因此,形成了150万桶的净多头头寸。目前,作为做市商,中国银行需要在多空之间保持平衡。它必须以20美元的价格与净多头下注,并做空150万桶原油,但是做市商不会愿意承担做空150万桶原油的风险,否则,以防万一如果原油突然增加,那将会亏损,因此中国银行将前往海外去芝加哥期货 交易增加150万桶原油。

如下图所示,由于国内原油多头情绪高涨,做市商中国银行已成为国内原油产品最大的空头头寸。作为原油价格的交易对手,它将持有150万桶原油空头头寸。同时,中国银行将在国外做150万桶以上的原油作为对冲。

4月20日,中国银行原油期货的5月合约的最后结算日(也是美国原油期货的5月合约的倒数第二天),截止时间交易 ]是北京时间22(北京时间0:00)的收盘价,每桶11美元(即美国原油期货 5月合约22:00的价格)

许多不了解真相的原油藏宝投资者会错误地认为11美元是原油藏宝当日的结算价(许多投资者在事件发生后仍然死亡11美元),但据原油藏宝的以前的合约,结算价不是美国原油期货在22:00的价格,而是在第二天2:28-2:30的三分钟内美国原油期货的平均交易价格是结算价格。

在该国许多原油宝藏投资者入睡之后,美国原油期货 5月合约开始暴跌,从11跌至5跌至20.1.。然后在2跌破。 :08得分跌至负数之后,多头感到绝望的是,在三分钟的结算价格为2:28-30的过程中,价格继续暴跌,最低跌至负40美元,最后设置减去37.63美元原油宝藏5月合约的最终结算价!

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这意味着那些做空原油20美元的人将被做空,损失本金并仍然欠钱,最终将每桶损失20 + 37.63美元

原油多头持有200万桶原油,本金损失4000万美元时,欠37.63 * 200 = 7500万美元,原油多头本金+违约金总额1. 15亿美元的原油期货是一个零和游戏,那么谁使原油宝藏长期失去的15亿美元1.呢?

其中一部分是通过做空原油赚取的,在中国做空了500,000桶原油,总计1,000 + 37.63 * 50 = 288 1. 50,000美元。扣除这部分后,仍然有8644.谁赚了50,000美元?

如果整个传输机制正常,首先,中国银行应获得8644. 50,000美元,由于做市商,该国卖空了150万桶原油,但由于中国银行做了相应的150 10,000多头头寸已经在海外损失了这笔8644. 500千美元,因此,只要中国银行已完全对冲海外交易,这8644. 5万美元将通过中国银行赚了。

以上是正常情况。但是,如果您查看4月21日2:00-2:30之间的美国原油期货 5月合约的交易详细信息,则会发现一个奇怪的现象,即该合约在此期间进行交易。根据美国原油期货 1手= 1000桶计算,立即为负的交易量非常小,特别是在决定结算价的2:28-2:30的三分钟内,交易量仅为316张合约,总数为3 1. 60,000桶。

只有三分钟的交易价格约为负37.63美元。在此之前和之后,(官方微信公众平台ID:qlhclub)从未低于负37.。63美元的交易价格是整个美国原油期货 5月份的合约,并且可以平仓的数量在37.63美元时,只有3 1. 60,000桶。

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现在问题出在这里。如上所述,中国银行允许中国所有原油多头头寸以-37.63美元的价格结算和平仓。由于净多头头寸为150万桶,因此中国银行正在做这笔150万桶空头头寸赚了8600万美元

最初,中国银行在国外建立了150万桶的多头头寸。如果使用37.63美元的价格对冲8600万美元的损失,但是现在交易 Look的数据显示,只有3 1. 60,000桶可以通过CME成功关闭。负37.63美元(CME主席在事后讲话中也表示,实际上,当天只有10%的合约以负数交易)!

这意味着中国银行最多只能以负37.63美元的价格关闭3 1. 60,000桶交易(这只是假设此期间的所有交易均已完成)中国银行),剩余的150-3 1. 6 = 118.40,000桶清算价格均高于负37.63美元。

换句话说,在国内原油宝藏多头头寸中损失了1. 15亿美元,在国内原油宝藏空头中损失了288 1. 5亿美元,其余的8644.50,000美元损失了。一部分是给国外的华尔街短裤的中国银行原油期货交易量,一部分是输给了中国银行!

换句话说,如果结算以负37.63美元为基础,则原油储备多头将损失本金+欠中国银行的钱,另外还要支付华尔街的空头头寸在大洋彼岸,它也可能因原油而损失。宝藏的做市商中国银行是否属实或对中国银行的赔偿金额取决于:

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1、有多少美国原油期货中国银行可能在芝加哥在海外开设了交易合约吗?

2、中国银行美国原油期货 5月合约的平均收盘价与减去[3]7.63美元的平均价有什么区别?

但是,根据中国银行的相关公告和数据披露,尚无法澄清中国银行是否在做市商交易中进行了客户点差或其做了多少点差。石油价格受到客户巨大损失的负面影响。最详细的披露是这样的:

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从最善良的角度来看,在这种悲惨的仓库渗透案例中,也许中国银行原油交易交易的做市商主观上不想赚取任何做市利润。他们只是遵循原油宝合同的规定。原油产品法规

4月20日在22:00结束的原油宝藏的结算价格是根据CME原油期货 5月合约在2:28-2:30的平均交易价格计算的结算价格。第二天早上,这个价格是负37.63美元,这是一个适合所有黑色和白色的尺码,并且所有有原油宝藏的投资者都事先同意;

但是,中国银行自己在美国的芝商所对冲头寸的收盘价和收盘量取决于具体的市场交易。也许有些持平在负37.63,或者有些持平在负20期货配资,负5,负1,或者某些位置在数十分钟的负闪速崩盘中幸存下来,并以正数交易。实际情况如何?目前,原油宝藏投资者和公众对此一无所知。

但是,即使中国银行撤退了10,000步,它也是如此富有同情心,以至于它希望向亏损的客户亏钱,该如何补偿?如果重新设置结算价格,应该如何设置?熊会再次同意吗?

最后,我仍然不禁要扩大攻击范围。在悲剧中,原油价格跌至负数,很多人把工行和也有纸质原油产品的中国建设银行联系在一起。搬迁操作使他们的产品持有人避免了失去本金而仍欠钱的悲剧

但是,无论是工行还是建行中国银行原油期货交易量,其纸质原油产品的经营性质都与中国银行相同。它们还是与美国原油期货相关的虚拟交易市场。他们还与该国境内的多头和空头职位相匹配。将多余的净头寸投入美国原油期货市场以对冲风险,作为做市商,您可以赚取“佣金”,甚至可以赚取获利。

顺便说一句,有人不得不说,这种削减大宗商品赌博的工具是银行理财产品。理论上这没有错,但必须明确一件事。这些银行票据原油每个月都会受到“买卖差价”的影响。如果您将他视为理财产品,则相当于自己承担购买理财产品的风险,但需支付12%的年度管理费,您可能会损失本金并欠银行款项。哟,亲爱的。

最后,我打开了一个银行应用程序。我不知道这些账户的能源账户中的贵金属。他们背后的产品设计是什么?是否有可能欠银行钱…韭葱,和我一样,只敢交易股票!

中国银行原油期货交易量

一些用户还对上面讨论的内容提出了新的问题:中国银行选择了TAS订单交付,这意味着所有多头订单都在-37.63执行,并且这些交易不会显示在交易中那天晚上的细节。

中国银行原油期货交易量

那么,中国银行如何选择海外交付TAS订单?谁是国外的交易对手? ….设计涉及向小白用户出售诸如跨境商品之类的复杂,高风险的财富管理产品。在当前的极端事件之后,中国银行只发布了两三个模糊的公告。如何让不知道真相的原油宝藏投资者,中国银行客户和公众放心?

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