事实:您所知道的都是错误的。 “中国银行”原油爆炸的最终真相

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从2020年4月21日开始,互联网上对“中国银行”发行的“石油宝”产品爆炸事件进行了众多分析。

我们都知道,国际原油价格最近持续下跌,这已持续影响人们的心理防御能力,并破坏了数百年来的固有认知。

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芝加哥商品交易所(CME)期货的原油价格期货从2020年1月开始。它已从60美元的高价跌至3月的20美元。最近,它已经收到了资本主义市场。 4月21日,爆炸性的教育锤以-37美元收盘。

如果从字面上理解它,那就是:不仅不需要钱来购买原油,而且卖方还需要撤回这些钱来出售它。

有人可能会问,由于期货合约可以实物交付,因此中国银行以负油价吃掉了这么多桶现货原油。正常分娩还可以吗?也许将来价格会上涨。

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问题在于,几乎所有的投资机构,包括“中国银行”,都只是来投资而不打算以实物形式交付货物,也没有足够的费用,物流和仓储条件去指定地点位置。实物交付。

即使决定暂时食用它,当前的重大公共卫生事件也导致世界暂停航班和邮件,这是不可能的。

由于极端的价格状况,它发生得太突然了,导致“中国银行”持有更多的原油期货订单,成为世界上唯一没有撤退,也没有交割的投资机构。成为最后一个守卫的人。

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此事还有回旋余地。 4月21日是美国原油05 期货合约的最后交易天。在此之前,几乎所有的投资者和做市商都将结转至6月甚至更晚的合同。但是,由于某些原因,“中国银行”持有的多头头寸并没有变动。

如果“中国银行”根据合约交付时间在同一天的22:00移动头寸,则结算价格应约为11.7美元,损失会小得多,并且不会导致巨大的雷声。奇怪的是,在那个时期期货公司,美国CME市场的期货仍为交易时,“中国银行”停止了交易并下班回家。

根据美国CME 交易的WTI原油期货的结算价格规则,不是根据收盘价结算,而是根据2:28之间3分钟的平均价格结算半夜-2:30。

在那短时间内,空军发动了一次闪电战,将期货的价格压低到-40美元,然后慢慢回升。碰巧的是,唯一的多头头寸,即“中国银行”的结算价,等待-37.$ 63 /桶,并被适当打败。

这是什么结果? “中国银行”不仅丢了本金,而且还贴了很多钱。损失多少?

当前有两个版本。

根据CME 交易期货开户,最终以结算价交易的合约数量最多为77076张合约,这些合约是按照TAS指令执行的(结算时的交易价格,原油期货结算价交易 ),每份合约1,000桶。因此,总计有7,7076,000桶原油交易接近结算价。如果平均开仓价格为20美元,那么最终亏损将高达46.6亿美元,约合人民币315亿元。如果除中国银行之外的全球投资机构已经扩大了头寸并调动了头寸中国银行原油期货交易量,那么只有中国银行会入睡。因此,有人预测中国银行是造成这一损失的主要因素。

第二种说法来自中国银行的内部统计数据,即亏损8亿元。本金2.亿元已流失,投资者仍欠3.7亿元。只是我不知道5.8亿元的损失数据是来自某个支行还是来自“中国银行”总部。

因此,泛战开始了。

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“中国银行”认为,尽管芝商所交易持有的多头合同是其自身拥有的,但投资资金,合同方向和头寸均来自国内投资者的“原油宝藏”产品。此类意外损失应由投资者按其投资比例承担。

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在中国银行柜台上,有一个投资者签了合同,向“原油宝”投资400万元,最终显示收入为-920万元。除了损失400万本金外,他还欠中国银行520万元债务!

那些投资了“原油宝”产品的国内投资者受到了威胁:如果他们不还本金,他们将被列入央行的信贷清单。

投资者充满愤怒。显然,这是“中国银行”产品设计不合理,销售人员未能正确管理客户以及交易人员失职的结果。

当双方都使用相同的词时,就会有一些知名的金融自媒体专业人士中国银行原油期货交易量,他们不了解国内银行(中国银行,中国工商银行)是否具有海外商品的经纪资格期货 交易。我认为这是一个完整的期货 交易规则。投资者不应怀有巨大的婴儿心态。如果失败,他们必须信守诺言。这种在不知不觉中假装理解,强行粉饰“中国银行”的文章实际上已经吸引了数百万读者。

让我们阐明混乱并揭示雷声和混乱背后的真实真相。

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首先,我们要问“元宝宝”是哪种产品?

根据官方网站上的“中国银行”公告:

“原油宝藏”是指与中国银行向个人客户发行的国内外原油期货合同相关的交易产品。根据不同的引用参考对象,它包括美国原油产品和英国原油产品。

美国原油的基准主题是“ WTI原油期货合约”,而英国原油的基准主题是“布伦特原油期货合约”,均以美元(USD)和人民币( CNY)的估值。

中国银行作为做市商提供报价并进行风险管理。

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然后,这意味着在投资者的钱到达中国银行购买“原油宝”的股份之后,他们在美国CME 交易中是否具有相应的帐户和头寸?

答案显然不是。因为投资者的钱是人民币股指期货,而且中国银行想到海外交易原油期货,所以必须使用美元。

中国银行是否扮演经纪人的角色?

我国从未允许任何经纪人经纪国际期货业务,我国也从未允许任何经纪人向个人投资者提供国际期货投资渠道。因此,从证券法的意义出发,中国银行不能成为将我国国内投资者与美国商品联系起来的经纪中介机构。[p9]

因此,它们实际上是与中国银行的竞争对手,中国银行已成为国内做市商。投资者的收益就是中国银行的损失;投资者的损失就是中国银行的收入。

从理论上讲,在做市商平台上,始终会在两个方向上对客户的多头和空头进行内部套期保值,但双方的优势之间总会存在失衡。多头客户多于空头客户。否则,空头客户多于空头客户,这会带来风险敞口。做市商有两种选择:承担所有风险敞口,承担自己的损益;将这部分风险暴露在外部开放市场中进行套期保值。

“中国银行”选择了后者。他们在美国资本市场开设了一个帐户,并实施了对冲操作。

它的想法很简单:做市商的风险太大。最好将您的角色更改为一名实质经纪人并赚取固定费用。

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所以,事实逐渐浮出水面。

中国银行的“原油宝藏”产品实际上与美国CME 交易的期货市场完全脱钩,并且是家用模拟磁盘和虚拟磁盘。

这也可以解释为什么国产“原油宝藏”产品的交易时间实际上与外部CME 交易的时间不一致,因为它完全脱钩了。

这给投资者一种错觉。

原本应该在其所在地运营的中国银行当天面对虚拟磁盘的国内结算需求,然后前往美国在真实市场上运营其帐户。直到那时,他们才突然发现找不到真正的交易对手。整个市场,除了他自己,没有多头。

我只想赚取一笔费用,但是我没想到这种方式太过疯狂,在国际金融市场上被打败了。

因此,中国银行认为,国内虚拟磁盘投资者应承担其实际磁盘的经营亏损。尽管这是一个坏主意,但如果您可以找到“石油宝藏”投资者的资金来弥补自己的损失,那么您将能够度过这场灾难。

所以有一个场景,中国银行和客户互相指责并丢了锅。

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可以预见,中国银行与投资者之间的索赔,权利保护和司法程序的过程将很漫长。

围绕着惊天动地和雷暴事件的讨论也将转过来然后逆转。

但是,明弟兄认为我们的分析接近最终真理。

对于“原油宝”中成千上万的个人投资者而言,不管他们最终是否需要偿还欠银行的钱,这一教训已经足够严峻了。

对于普通百姓,他们总是愿意信任金融机构推广的任何投资产品。

他们不知道那些穿着考究的销售人员是来自野鸡投资公司还是来自合格的大型银行;以及他们是否在促进各种形式的有保证资本的定期存款,货币基金或公共基金,或者实际上是原油期货,纸制原油和纸黄金与表面钩子脱钩了。

在过去的5年中,我们目睹了余额宝的收益率,该比率从6%的高位下降到现在的2%以下;我们目睹了互联网贷款平台,从每个人追捧的高峰到每个人的呼喊倒台。在一个看不见的角落,有无数人参与了稀有金属,外汇,文物和虚拟货币的交易办公室,他们的财富被吞噬了。

直到梦想破灭的那一刻,他们才意识到在这个世界上,真的没有机会弯腰捡钱。

当他们措手不及,裸奔到狼群包围的资本市场时,等待着他们的是强大的小船,大炮和联合收割机。

仅仅是“石油宝藏”事件使每个人都意识到,光鲜而迷人的领先金融公司也是国际资本市场上的韭菜。

我们保护国内金融市场,我们不会放任让国际巨头进来的初衷。这是为了保护财富和人民。出乎意料的是,这使位于该国赚钱的主要金融公司变成了身体肿的巨型婴儿。在剑,光和影的国际市场上,它很容易受到一击。

因此,当金融公司中有风度翩翩的销售人员鼓吹您拿出您的退休金并投资于那些神秘而神秘的产品时,请记住:

在真实的资本市场中,控制着无数资本和老百姓命运的人们不仅会失去本金,而且可能会犯下自己的投资错误,因此您将为此付出代价。

您的命运应该掌握在自己手中。

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