解读:中国国际期货-股指日报:股指 期货套利和机会分析报告130326

请确保在正文之后阅读免责声明。市场存在风险国际股指期货行情期货,因此进入市场时要小心!第一部分是套利平均每日利差分析股指 期货,套利主要分为几部分。首先是现金套利。 股指现货(股票现货投资组合)和股指 期货之间的价差存在异常波动。由于成本因素,目前主要将沪深300 ETF和股指 期货之间的套利机会视为机会。 。第二个是跨期套利。 “下个月-当前月份”,“当前季度-当前月份”和“当前季度-下一个月”的异常波动的可能性扩大,在进行现金或跨期套利之前,我们有必要检查当前的利差或下一时期的跨期利差,并特别关注当前套利的510,300和159,919的趋势,以便掌握其趋势特征图1:沪深300指数的趋势和日均当前月份和下个月的基础图2:期间本月,下个月股指期货,当前季度的每日平均价差趋势图(25.00)(20.00)(15.00)(10.00)(5.00)0.005.00本月hs300 hs300下个月-10.0000-5.00000.00005.0000 10.0000 15.0000 20.0000 25.0000 30.0000 35.0000下个月-当前月份的当前季度-当前季度的本月下个月资料来源:彭博,中期研究所图3:华泰白瑞虎深300ETF和股指 期货日均基本图图4:Harvest CSI 300ETF和股指 期货日均基本图(30.00)(25.00)(20.00)(15.00)(10.00)(5.00) 0.00 510300本月510300(35.00)(30.00)(25.00)(20.00)(15.00)(10.00)(5.00)0.00 159919本月159919第二个月资料来源:彭博社,中国国际临时研究院期货•R&D产品系列2013星期一,每日报告金融衍生工具股指临时研究所股指 期货套利和机会分析报告请务必在正文后阅读免责声明。市场存在风险,进入市场时需要谨慎!每日在掌握每日平均价差趋势之后,我们仍然需要观察价差和期间价差每日波动。因此,我们将使扩散变为k线状态,并掌握其开,高,低和闭合的数字特征。

图5:CSI 300和当前月份股指 期货点差日线图图6:CSI 300和下个月股指 期货点差日线图(50)(40)(30)(20)(10) 1020(35)(30)(25)(20)](15)(10) 1015 :彭博社,中期研究所图7:510300和当月股指 期货点差日线图图8:159919和当月股指 期货点差日线图(50)( 40)(30)(20)(10)(60)(50)(40)(30)(20)(10) :彭博社,中期研究所图9:股指 期货下个月-月价格价差每日k线图图10:股指 期货本季度和当月价格价差每日k线图( 50)(40)(30)(20)(10) 1020(40)(30)(20)(10) 1020 30 40彭博社国际股指期货行情,临时研究所,请务必在正文后阅读免责声明,因为市场存在风险,进入市场时请务必谨慎!每日报纸套利机会分析的cond部分在充分了解股指 期货期间的现金,跨期价差平均值和每日趋势之后,我们根据无套利的成本,分析了股指 期货的机会当前的蔓延趋势,并抓住大于其无套利范围的未来套利机会。其中,由于159919的特性,其波幅明显大于510,300。因此,我们可以更加关注159919带来的现金套利机会。

图11:510300周期套利机会分析图12:159919周期套利机会分析-20 -15 -10 -5 10周期电流基础(510300)区间下限区间上限-20 -15 -10- 5 10周期当前基础(159919)区间下限区间上限。资料来源:彭博社。)在跨期套利中,中期研究所主要掌握下月-当月和当前四分之一-当月的价差。把握套利机会的月份,在分析套利成本和价差的数字特征的基础上,套利机会较为明显,建议在具体操作方面,建议投资者逐步增加或减少不同价差的头寸图13:下个月-本月跨度期间的机会分析图14:当前季节-2.5-期货的跨时机会分析3] 0-1.5-1.0-0.50.00.5 1.0 1.5 2.0 2.5扩展波动上限-3.0-2.0-1.00.0 1.0 2.03.04.0价差波动的上限和下限资料来源:彭博社,临时研究所分析师承诺我(或研究团队)将以勤奋的专业态度独立客观地发布此报告。该报告清晰准确地反映了我自己(或研究团队)的研究观点。我(或研究团队)从未针对本报告中的具体建议或意见直接或间接收到任何形式的报酬。

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